Cosa sono gli ETF

ETF è l’acronimo di Exchange traded fund, ovvero un particolare strumento finanziario che replica un indice, una materia prima, delle obbligazioni oppure un gruppo di strumenti finanziri, esattamente come un fondo di investimento.

Gli ETF sono negoziati esattamente come una azione, ovvero il loro prezzo cambia giornalmente in quanto vengono costantemente comprati e venduti.

Siccome non richiedono l’intervento di un gestore (gli ETF hanno come obbiettivo la replica di un qualsivoglia indice o paniere di titoli), gli ETF hanno dei costi di gestione molto inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento, cosa che li rendono molto attrattivi per gli investitori.

Differenza tra ETF e fondi comuni di investimento

La differenza tra ETF e fondi di investimento è semplice, in quanto un ETF deve replicare, in maniera il più corretta possibile, uno specifico indice, materia prima o paniere di titoli, al contrario di un fondo comune di investimento, dove un gestore decide la composizione del proprio portfolio, al fine di generare un extra rendimento per l’investiore.

Come funzionano gli ETF

Gli ETF sono speciali tipi di fondi che possiedono i sottostanti, siano essi azioni, obbligazioni, contratti future sul petrolio, lingotti d’oro, valute etc e dividono la proprietà di questi asset in azioni. L’investitore che detiene l’ETF, non è in possesso del sottostante direttamente (comprando un ETF che replica l’andamento dell’oro, non possiamo dire di possedere dell’oro, che sarà posseduto dalla società che emette l’ETF).

Gli azionisti dell’ETF beneficeranno di una porzione dei profitti, come per esempio l’incasso di dividendi, qualora una azione presente nell’ETF lo distribuisca.
Comprare e vendere gli ETF è semplice, esattamente come lo è comprare e vendere una azione sul mercato borsistico.

Vari tipi di ETF

ETF tradizionali: sono gli ETF piu’ comuni, si limitano a replicare esattamente un particolare indice, piuttosto che un paniere di titoli o una materia prima. Se, per esempio, compriamo un ETF con l’obbiettivo di replicare l’indice della borsa tedesca DAX, questo si limiterà a replicare la performance dell’indice stesso.

ETF a leva: alcuni ETF incorporano l’effetto leva. Attraverso l’utilizzo di contratti future, la società emittente confeziona uno strumento che replica un determinato strumento (o basket di strumenti) amplificandone (sia in positivo che in negativo) l’andamento.
Se per esempio compriamo un ETF 2X sull’oro, ad un movimento al rialzo dell’oro dell’1%, corrisponderà una performance del 2% sul nostro ETF.

ETF a rendimento inverso (ETF short): Questo tipo di ETF replica l’andamento di un determinato indice o di un basket di strumenti al contrario. Viene utilizzato qualora l’investitore si aspetta un movimento al ribasso su un determinato mercato.
Se ci aspettiamo, per esempio, un movimento al ribasso sulla borsa italiana, possiamo comprare questo ETF dove, un movimento negativo della borsa, per esempio del 2%, ci porterebbe un guadagno del 2%.

ETF settoriali: Sono particolari ETF che investono in un determinato settore, come per esempio il settore finanziario, dell’auto, farmaceutico etc.

ETF a diversa capitalizzazione: Sono particolari ETF che investono in panieri di azioni, divisi in fasce di capitalizzazione. Avremo quindi ETF che investono nella azioni a grande capitalizzazione (anche dette blue chips), piuttosto che ETF che investono in azioni a bassa capitalizzazione (anche dette small cap).

ETF geografici: Sono particolari ETF che investono in aziende di determinate aree geografiche, come per esempio i paesi emergenti, piuttosto che il medio oriente o il sud america. E’ possibile investire su ETF specifici di ogni paese del mondo.

ETF obbligazionari: Sono particolari ETF che investono in panieri obbligazionari, spesso vengono divisi per tipo di durata e per diverse fasce di rating dell’emittente.

ETF materie prime: detti anche ETC (Echange Traded Commodity) sono particolari ETF che replicano l’andamento di una particolare materia prima. Sono disponibili su tutte le materie prime, i piu’ diffusi sono sull’oro ed il petrolio.

ETF sulle valute: Sono particolari ETF che replicano l’andamento delle valute.